Source: Unsplash

Source: Unsplash

La gesti贸n del riesgo de contraparte se est谩 volviendo m谩s desafiante y compleja, lo cual es originado no solo por un entorno econ贸mico, pol铆tico y regulatorio global en continuo cambio, si no tambien a la incapacidad de muchos modelos de negocio de adaptarse a los mismos.

馃 驴Qu茅 es el riesgo de contraparte?

El riesgo de contraparte es la probabilidad de que uno de los involucrados en una transacci贸n incumpla su obligaci贸n contractual. El riesgo de contraparte puede existir en transacciones crediticias, de inversi贸n y comerciales. Particularmente se refiere a la posibilidad de que una de las partes incumpla sus obligaciones contractuales en la transacci贸n. Tanto los prestamistas como los inversores est谩n expuestos a cierto grado de riesgo de contraparte. Si se determina que una de las partes tiene un mayor nivel de riesgo, normalmente tendr谩 que pagar una prima de riesgo para compensar a la otra parte.

馃憠 Comprender el riesgo de contraparte

En todas las transacciones financieras existen diversos grados de riesgo de contraparte. El riesgo de contraparte tambi茅n se conoce como riesgo de incumplimiento. El riesgo de incumplimiento es la posibilidad de que las empresas o los individuos no puedan realizar los pagos requeridos por sus obligaciones de deuda. |Los prestamistas y los inversores est谩n expuestos al riesgo de impago en pr谩cticamente todas las formas de concesi贸n de cr茅dito. El riesgo de contraparte es un riesgo que ambas partes deben considerar al evaluar un contrato.

鈿 Riesgo de contraparte y primas de riesgo

Si una de las partes tiene un mayor riesgo de incumplimiento, generalmente se adjunta una prima a la transacci贸n para compensar a la otra parte. La prima agregada debido al riesgo de contraparte se llama prima de riesgo.

En las transacciones financieras minoristas y comerciales, los acreedores suelen utilizar los informes crediticios para determinar el riesgo crediticio de la contraparte. Las calificaciones crediticias de los prestatarios se analizan y monitorean para medir el nivel de riesgo para el acreedor. Una puntuaci贸n crediticia es un valor num茅rico de la solvencia crediticia de un individuo o de una empresa, que se basa en un conjunto diverso de variables.

Source: Canva

Source: Canva

Muchos factores afectan el puntaje crediticio, incluido el historial de pagos de un cliente, el monto total de la deuda, la duraci贸n del historial crediticio y la utilizaci贸n del cr茅dito, que es el porcentaje del cr茅dito total disponible de un prestatario que se est谩 utilizando actualmente. El valor num茅rico de la puntuaci贸n crediticia de un prestatario refleja el nivel de riesgo de contraparte para el prestamista o acreedor.

Si el prestatario tiene un puntaje crediticio bajo, el acreedor probablemente cobrar谩 una tasa de inter茅s o una prima m谩s alta debido al riesgo de incumplimiento de la deuda. Los bancos, por ejemplo, cobran tasas de inter茅s superiores a aquellos clientes con puntajes crediticios bajos, mientras que simult谩neamente ofrecen un inter茅s del 0% a los clientes que tienen un cr茅dito excelente o puntajes crediticios altos. Si el prestatario tiene un retraso en los pagos de 60 d铆as o m谩s, o excede el l铆mite de cr茅dito de la tarjeta, los bancos generalmente a帽aden una prima de riesgo o una tasa de penalizaci贸n, lo que puede elevar sustancialmente la tasa de inter茅s de la tarjeta.

<aside> 馃挕 驴Cu谩l es un ejemplo de riesgo de contraparte? El riesgo de contraparte se refiere a la probabilidad de que una persona que realiza una transacci贸n incumpla su obligaci贸n contractual. En el caso de un prestamista como un banco, un ejemplo de riesgo de contraparte ser铆a la calificaci贸n crediticia del prestatario.

</aside>

馃搶 驴Qu茅 causa el riesgo de contraparte?

A pesar de las mejores intenciones, los incumplimientos ocurren. Para las personas que han pedido dinero prestado, por ejemplo, la p茅rdida de un trabajo o costos inesperados podr铆an contribuir a un aumento en la probabilidad de incumplir ese pr茅stamo. Para las empresas, pueden contribuir factores internos, como problemas operativos, o factores externos, como una desaceleraci贸n de la econom铆a. Existe una amplia variedad de factores que pueden generar riesgo de contraparte.

馃懇馃徎鈥嶐煉 驴Cu谩l es la diferencia entre riesgo de contraparte y riesgo de cr茅dito?

El riesgo de cr茅dito y el riesgo de contraparte est谩n relacionados pero son diferentes. El riesgo de cr茅dito es un tipo particular de riesgo que se refiere a la posibilidad de sufrir una p茅rdida como resultado del incumplimiento de un pr茅stamo por parte del prestatario. Normalmente, el riesgo crediticio est谩 asociado con los bancos y otras instituciones crediticias. El riesgo de contraparte, por otro lado, se refiere en t茅rminos generales al riesgo de una p茅rdida como resultado del incumplimiento de una parte en una transacci贸n.

馃摎 Definici贸n del Apetito de Riesgo

Source: Canva

Source: Canva

Estimar el apetito de riesgo y encontrar un equilibrio adecuado entre riesgo y recompensa debe ser un proceso din谩mico que se construye sobre una combinaci贸n de factores cualitativos y cuantitativos. Generalmente se realizan pruebas de estr茅s y se utilizan herramientas cuantitativas sofisticadas, que si bien son necesarias, de ning煤n modo pueden considerarse suficientes.

De hecho, si bien las pruebas de estr茅s, cuando se las combina con an谩lisis de escenarios cuidadosamente construidos, pueden resultar muy 煤tiles, aun as铆 e incluso en las mejores circunstancias, las pruebas de estr茅s nunca pueden anticipar c贸mo se desarrollar谩n las condiciones futuras. La dependencia excesiva de herramientas cuantitativas puede producir resultados que carecen de credibilidad. En otras palabras, estimar umbrales aceptables de apetito por el riesgo es m谩s un arte. que una ciencia. Necesariamente, el proceso debe depender de m煤ltiples clases de insumos cuantitativos, incluida una familia de an谩lisis de escenarios y pruebas de tensi贸n. Sin embargo, en el mejor de los casos, los insumos cuantitativos solo pueden proporcionar informaci贸n sobre una variedad de posibles estimaciones de p茅rdidas que ayudan a guiar los juicios sobre el apetito por el riesgo.
La tarea de la alta direcci贸n, los consejos de administraci贸n y los supervisores de gesti贸n de riesgos deben incorporar en la evaluaci贸n y definici贸n del apetito de riesgo, juicios necesarios en cuanto a factores tales como incentivos, la calidad del entorno de control, el punto en el ciclo econ贸mico y otros insumos cualitativos que deber铆an moderar los factores cuantitativos ya sea a un mayor o menor apetito por el riesgo.